依頼の背景・課題

ITサービス会社を経営するDさん。
自社の成長スピードを高めるため、競合企業の買収を検討していました。
しかし、「本当に買収してよいのか」「投資に見合うリターンが得られるのか」という不安が残り、判断に踏み切れない状況が続いていたといいます。
買収候補は複数あるものの、それぞれの企業価値を正確に見極められず、買収後の統合（PMI）まで想定しきれていませんでした。

そんな中、「財務から統合まで一貫して支援してくれる専門家がいる」と、顧問税理士からの紹介をきっかけにミツカルへご相談くださいました。

論点

Dさんの迷いは、「買収すべきかどうか」ではなく、“買収後に何を得るのか”を明確にできていなかったことにありました。

重要なポイント

・買収候補の選定：どの企業が最も自社とシナジーを生むのか。

・買収価格の算定：過大評価や過小評価を避け、適正価格を見極めること。

・ROI（投資対効果）の明確化：投資回収期間や利益貢献時期を具体的に試算すること。

・PMI（統合プロセス）設計：人材・システム・営業体制をどう融合させるかを事前に描くこと。

・資金調達：銀行融資や投資家支援をどう組み合わせるかを設計すること。

Dさんに必要だったのは、"勢いのM&A"ではなく、"戦略としてのM&A"でした。