依頼の背景・課題

Sさんは、年商3億円、営業利益5,000万円と堅実に成長しているSaaS系BtoBサービスを展開。
堅実な成長を続ける一方で、次の事業に挑戦したいという強い想いがあり、自社株式の売却（イグジット）を検討されていました。

しかし、既存事業にはまだ成長余地があり、VCからの出資も受けていたことから、株主間での意見が分かれ、判断が難航していました。
そんな状況の中、顧問税理士からの紹介をきっかけに、事業の成長と株主の意向を両立できる出口戦略を描くため、ミツカルへご相談をいただきました。

論点

Sさんが向き合っていたのは、"会社をどう終わらせるか"ではなく、"どう次につなげるか"。
売却による資金確保を優先するのか、会社の文化や社員の雇用を守るのか。
そのバランスをどのように取るかが、今回のテーマの核心でした。

私たちは、経営者・株主・買い手という三者の立場が交錯する中で、
「誰もが前を向けるイグジット」を設計することを目的に支援を開始しました。

重要なポイント

・バリュエーションの妥当性：どの程度の株価が適正なのかを客観的に把握すること。

・売却先の選定軸：同業・異業・ファンドなど、譲渡後の成長可能性をどう描くか。

・既存株主との合意形成：VCのイグジット要求とオーナーの希望をどう調整するか。

・次の挑戦への資金設計：新規事業に必要な自己資金をいくら確保すべきか。